PayPal
Stock Information
| Date | Site | Title |
|---|---|---|
| 2021/2/21 | The Motley Fool Japan | 【米国株動向】今はビットコインではなく、このフィンテック関連の3銘柄に注目すべし |
Summary
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| Sector | Information Technology |
|---|---|
| Industry | Technology Services |
Area served | Almost worldwide |
Key people |
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| Products | Credit cards, payment systems |
 US$2.719 billion (2019) | |
| US$2.459 billion (2019) | |
| Total assets | US$51.333 billion (2019) |
| Total equity | US$16.929 billion (2019) |
Number of employees | c. 21,800 (Dec. 2018) |
| Parent | eBay (2002-2015) |
| Divisions |
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| Subsidiaries |
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| Website | www |
PayPal Holdings, Inc. は、オンライン送金をサポートしている大多数の国でオンライン決済システムを運営しているアメリカの企業で、小切手や為替などの伝統的な紙の方法に代わる電子的な役割を果たしている。同社は、オンラインベンダー、オークションサイト、その他多くの商用ユーザーのための決済処理業者として運営されている。ワンクリック取引やパスワード記憶などの特典と引き換えに手数料を徴収している。
1998年にConfinityとして設立されたPayPalは2002年に株式公開を行った。その翌年にeBayの完全子会社となり、15億ドルの評価を受けた。 2015年、eBayはPayPalを分社化した。 2019年のフォーチュン500の米国大企業の売上高別ランキングでは204位にランクインしている。
History
Early history
PayPalは、1998年12月にMax Levchin、Peter Thiel、Luke Nosekの3人によって、携帯端末向けのセキュリティ・ソフトウェアを開発していたConfinityとして設立された。しかし、そのビジネスモデルでは成功しなかったため、デジタルウォレットに焦点を移した。
2000年3月、ConfinityはElon Muskが設立したオンラインバンキング会社X.comと合併した。 Muskと当時X.comの社長兼CEOだったBill Harrisは、送金事業の将来的な成功の可能性について意見が分かれ、Harrisは2000年5月に同社を退社した。 その年の10月、MuskはX.comが他のインターネットバンキング事業を終了し、PayPalに注力することを決定した。 同月、Elon MuskはX.comのCEOとしてPeter Thielに代わり、2001年にPayPalに改名し、2002年に株式を公開した。 PayPalのIPOは、1株あたり13ドルでティッカーPYPLの下に上場し、6,100万ドル以上の収益を上げた。
eBay subsidiary (2002–2014)
PayPalのIPO後まもなく、同社は2002年10月3日にeBayに15億ドルで買収された。 eBayオークションの70%以上がPayPalでの支払いを受け付けており、オークションの出品者の約4人に1人がPayPalで取引されていた。 PayPalは、eBayのユーザーの大多数が使用するデフォルトの支払い方法となり、このサービスは、eBayの子会社であるBillpointだけでなく、Citibankのc2it、Yahoo！のPayDirect、およびGoogle Checkoutと競合した。
2005年、PayPalはVerisign決済ソリューションを買収し、セキュリティサポートを追加した。 2007年、PayPalはMasterCardとの提携を発表し、PayPalを直接受け入れていないウェブサイトでも支払いができるようにするソフトウェア、PayPal Secure Cardサービスの開発と発売を開始した。 2007年末までに、同社は18億ドルの収益を上げた。
2008年1月、PayPalはオンラインリスクツールを開発したイスラエルの新興企業であるFraud Sciencesを1億6,900万ドルで買収した。 2008年11月には、オンライン取引のクレジット会社であるBill Me Laterを買収した。
2010年までに、PayPalは25種類の通貨を通じて190の市場で1億人以上のアクティブなユーザーアカウントを持っていた。 2011年7月には、Anonymous ハクティビストグループの14人の疑惑のあるメンバーが、PayPalの業務を妨害しようとした罪で起訴された。DoS攻撃は、PayPalがウィキリークスへの寄付金の処理を停止した後、2010年12月に発生した。2013年12月5日、PayPal 14の13人は、攻撃に関連した軽犯罪と重罪に有罪を認めた。
同社は引き続きマーチャントサービス部門を構築し、eBay上の小売業者向けに電子決済を提供していた。2011年、PayPalは、顧客が店舗でPayPal経由の支払いができるように、事業をオフラインに移行することを発表した。 2012年8月、同社はDiscover Cardとの提携を発表し、Discover Cardのネットワーク内にある700万店舗のいずれかでPayPalによる支払いができるようにした。 2012年末までに、PayPalが処理した支払い総額は1億4,500万米ドルであり、eBayの収益の40%を占め、2012年第3四半期には13億7,000万米ドルに達した。
2013年にPayPalは、エンゲージメントソフトウェアを提供するパロアルトの新興企業IronPearlとシカゴを拠点とする決済ゲートウェイ Braintreeを買収し、製品開発とモバイルサービスをさらに強化した。 2014年6月、David MarcusはPayPalの社長を退任することを発表した。 Marcusは2011年8月、創業者兼CEOであったZong社を買収した後、PayPalに入社した。David Marcusは、Yahooに入社するために退社したScott Thompson の後を継いだ。PayPALは、Marcusの後任として、過去にVirgin MobileのCEOやAmerican Expressのエグゼクティブ・バイス・プレジデントを務めたDan Schulmanが就任することを発表した。
Spin-off from eBay (2014–present)
2014年9月30日、eBayがPayPalをスピンオフして別の株式公開会社にすることが発表されたが、これは活動家のヘッジファンド大物Carl Icahnが2013年に要求した動きであった。スピンオフは2015年7月18日に完了した。 Dan Schulmanは現在の社長兼CEOで、元eBay CEOのJohn Donahoeが会長を務めている。 2018年1月31日、eBayは "既存のeBay-PayPal契約が2020年に終了した後も、PayPalはeBayで買い物をする人のための支払いオプションとして残るが、現在のようにデビットカードやクレジットカードのオプションよりも先に目立って取り上げられることはないだろう "と発表した。PayPalは、その時点でeBayのためのカードの支払いを処理することを停止します"。 同社は、代わりにアムステルダムに拠点を置くAdyenとの連携を開始するだろう。
2015年7月1日、PayPalはデジタル送金会社のXoom Corporationを買収すると発表した。PayPalは1株25ドル（約10.9億ドル）の現金を投じて、公開されているXoom社を買収した。この取引は2015年の第4四半期に終了した。この動きはPayPalの国際事業を強化し、12ヶ月間に約70億ドルを37カ国の人々に送金したXoomの130万人のアクティブな米国の顧客へのアクセスを与えた。
2015年9月1日、PayPalは、ユーザーがカスタムリンクを送信してテキストや電子メールなどのメッセージングプラットフォームで資金を要求できるサービス、ピアツーピア決済プラットフォーム「PayPal.Me」の提供を開始した。 カスタムリンクは、PayPal.me/ユーザー名/要求された金額の構成に設定されている。 PayPal.Meは、米国、英国、ドイツ、オーストラリア、カナダ、ロシア、トルコ、フランス、イタリア、スペイン、ポーランド、スウェーデン、ベルギー、ノルウェー、デンマーク、オランダ、オーストリア、スイスなど18カ国で開始された。 PayPalのユーザー数は1億7000万人（2015年9月時点）であり、PayPal.Meの焦点は、PayPalの従来のツールよりも迅速な支払い共有を可能にするモバイルファーストのユーザーエクスペリエンスを実現することであった。
2018年5月17日、PayPalはスウェーデンの決済処理業者iZettleを22億ドルで買収することで合意した。これは2019年11月下旬までのPayPal最大の買収であり、同社は店頭での専門知識とデジタルマーケティングの強みが、自社のオンラインおよびモバイル決済サービスを補完すると主張している。
2019年3月19日、PayPalは同社の新チェックアウト機能「Checkout on Instagram」の一環として、Instagramとの提携を発表した。
2019年6月、PayPalは最高執行責任者のBill Readyが年末に退社すると報じた。2019年12月、GoogleはReadyが新たなコマースチーフに就任すると発表した。
2020年1月6日、PayPalは40億ドル以上でHoneyを買収した。これは、PayPalのこれまでの最大の買収であり、最も新しい買収である。最近ではNBCUniversalと契約を結んだ。
2021年1月には、PayPalが外資系事業者として初めて中国の決済プラットフォームを100％保有し、オンライン決済の先進的な地位を目指している。
Acquisitions
| Acquisition date | Company | Price | Refs |
|---|---|---|---|
| Jan 28, 2008 | Fraud Sciences | $169M | |
| Oct 6, 2008 | Bill Me Later | $945M | |
| Apr 20, 2011 | Where.com | $135M | |
| Apr 28, 2011 | FigCard | — | |
| Oct 15, 2011 | Zong | $240M | |
| Jul 17, 2012 | card.io | — | |
| Apr 11, 2013 | IronPearl | — | |
| Sep 26, 2013 | Braintree | $800M | |
| Sep 26, 2013 | Venmo | $26.2M | |
| Dec 17, 2013 | StackMob | — | |
| Mar 2, 2015 | Paydiant | $280M | |
| Mar 5, 2015 | CyActive | $60M | |
| Jul 2, 2015 | Xoom Corporation | $890M | |
| Aug 19, 2015 | Modest Inc | — | |
| Feb 14, 2017 | TIO Networks | $233M | |
| Aug 10, 2017 | Swift Financial | — | |
| May 29, 2018 | Jetlore | — | |
| May 17, 2018 | iZettle | $2.2B | |
| June 19, 2018 | Hyperwallet | $400M | |
| June 22, 2018 | Simility | $120M | |
| Sept 30, 2019 | GoPay | undisclosed (70% stake) | |
| Nov 20, 2019 | Honey | $4B |
Finances
PayPalの会計年度は1月1日から12月31日まで。2019年度のPayPalの収益は24億5,900万ドルで、年間収益は177億7,200万ドルと、前会計年度に比べて15%増加したと報告されている。PayPalの株式は1株あたり108ドル以上で取引され、2019年12月の時価総額は1,275.8億ドル以上と評価されている。
| Year | Revenue in mil. $ |
Net income in mil. $ |
Total Assets in mil. $ |
Price per Share in $ |
Employees |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 5,662 | 778 | |||
| 2013 | 6,727 | 955 | 19,160 | ||
| 2014 | 8,025 | 419 | 21,917 | ||
| 2015 | 9,248 | 1,228 | 28,881 | 36.20 | 16,800 |
| 2016 | 10,842 | 1,401 | 33,103 | 39.47 | 18,100 |
| 2017 | 13,094 | 1,795 | 40,774 | 73.62 | 18,700 |
| 2018 | 15,451 | 2,057 | 43,332 | 84.09 | 21,800 |
| 2019 | 17,772 | 2,459 | 51,333 | 108.17 | 23,200 |
Covid-19 pandemic の大流行により、PayPalを含むデジタル決済プラットフォームの成長は、伝統的な銀行部門を犠牲にして加速した。 その結果、PayPalは10月時点で2020年には最大78％まで株価を上昇させている。さらに、総支払額は29％増の2200億ドルに達し、投資家のポジティブな感情を高めている。
Offices
PayPalの本社は、カリフォルニア州サンノゼのNorth San Jose Innovation Districtのノース・ファースト・ストリート・キャンパスにある。同社のオペレーションセンターは、1999年に開設されたネブラスカ州オマハにある。 2007年7月以降、PayPalはルクセンブルクを拠点とする銀行として、欧州連合全域で運営されている。PayPalの欧州本部はルクセンブルクにあり、国際本部はシンガポールにある。PayPalはスコッツデールにテクノロジーセンターを開設した。2006年にはアリゾナ州に[5] 、2007年にはインドのチェンナイにソフトウェア開発センターを設立した。2007年10月、PayPalはテキサス州オースティンの北側にデータサービスオフィスを開設し、同年ネブラスカ州ラビスタに第2のオペレーションセンターを開設した。2011年には、ドイツのベルリン、アリゾナ州チャンドラー、アイルランドのダブリンとダンドーク、ネブラスカ州オマハ、中国の上海にある同様のカスタマーサポート業務に加わり、マレーシアのクアラルンプールに第2のカスタマーサポートセンターを開設し、採用プロセスを開始した。2014年、PayPalはクアラルンプールに新たなグローバルセンターを開設した。
Services
2020年現在、PayPalは202の市場で事業を展開し、3億500万のアクティブな登録アカウントを保有している。PayPalでは、世界25通貨での送金、受取、保有が可能である。
PayPalのサービスを利用することで、個人と企業の間で電子的に資金移動ができるようになり、オンラインでの金融取引が可能となる。 PayPalを利用することで、ユーザーはeBayのようなウェブサイトでのオンラインオークションでの支払いの送受信、商品やサービスの購入や販売、寄付や寄付金の受け取りなどが可能となる。同社のサービスを利用するためにPayPalアカウントを持っている必要はありません。PayPalアカウントのユーザーは、アカウントの設定で通貨変換オプションを設定することができる。
2009年から2016年まで、PayPalは学生アカウントを運営しており、保護者が学生アカウントを設定し、そこにお金を振り込み、学生が使用するためのデビットカードを取得することができた。このプログラムは、お金を賢く使い、行動に責任を持つ方法を教えるためのツールを提供していた。PayPalは2016年8月に学生アカウントを廃止した。
2009年11月、PayPalはそのプラットフォームを公開し、他のサービスがそのコードにアクセスしたり、ピアツーピアのオンライン取引を可能にするためにそのインフラストラクチャを使用したりできるようにした。
2007年、PayPalはオンラインクレジット製品であるBill Me Later, Inc.を買収し、PayPal Creditとして再ブランド化し、PayPal Credit口座の貸し手であるComenity Capital Bankにサービスを提供している。2000年に設立されたBill Me Later社は、メリーランド州ティモニウムに本社を置いている。PayPalクレジットは、消費者が伝統的なクレジットカードと同じようにはるかに同じ方法でオンラインショッピングをすることができる。PayPalクレジットとしてBill Me Laterのリブランディングはまた、消費者がPayPalが受け入れられている事実上どこでも取引に資金を供給するためにPayPalクレジットを使用できることを意味する。 2015年にPayPalは、PayPalクレジットが消費者金融保護局によって連邦裁判所に提出された訴状を解決するために2500万ドルの罰金を支払うことに合意した。
PayPalアプリは、オンラインまたはiTunes App StoreとGoogle Playで利用できる。Braintreeを買収してから1年後、PayPalは、参加している加盟店のウェブサイトやアプリ上で、ユーザーがワンタッチで支払いができる「ワンタッチ」サービスを導入した。
2011年11月28日、PayPalは、ブラックフライデーは2010年のブラックフライデーと比較して世界のモバイル決済量が538%増加するなど、記録的なモバイルエンゲージメントをもたらしたと報告した。
2012年には、無料のモバイルアプリとスマートフォンに差し込む小型カードリーダーを組み合わせたスモールビジネス向けモバイル決済システム「PayPal Here」を開始した。
PayPalは2013年にiOSとAndroid向けにアップデートされたアプリを発表し、ユーザーがPayPalでの支払いを受け入れる地元のショップやレストランを検索したり、参加している会場で先に注文したり、PayPalクレジットアカウント（以前はBill Me Laterとして知られていた）にアクセスしたりできるようにするようモバイルアプリの機能を拡張した。
2020年10月21日、PayPalは、顧客が2021年からネットワーク上の2,600万の加盟店で仮想通貨を使って買い物ができるようにする新サービスを発表した。この発表の一環として、PayPalはニューヨーク州金融サービス局から初の条件付き仮想通貨ライセンスを確保し、これにより顧客はBitcoin、Litecoin、Ethereum、Bitcoin Cashなどの仮想通貨を購入できるようになった。
Business model evolution
ユーザー数とボリュームでのPayPalの成功は、元eBay CEOのMeg Whitmanが説明した3つのフェーズの戦略の産物であった： "最初に、PayPalは、米国内のeBayユーザーの間でそのサービスを拡大することに焦点を当てた。第二に、eBayの国際的なサイトにPayPalを拡大し始めた。そして第三に、eBayからPayPalのビジネスを構築し始めた」。
Phase 1
最初の段階では、支払い量はほとんどがeBayのオークションサイトから来ていた。このシステムは、オークション出品者にとって非常に魅力的なもので、そのほとんどはクレジットカードを利用できない個人や中小企業であり、消費者にとっても魅力的なものであった。実際、多くの出品者は、商業的なクレジットヒストリーがないため、クレジットカードのマーチャントアカウントの資格を得ることができきなかった。彼らは未知の売り手にクレジットカード番号を漏らさずに、クレジットカードや銀行口座の残高を使用してPayPalアカウントに資金を供給することができるので、サービスはまた、オークションのバイヤーにアピールしていった。PayPalは、新しいユーザーのPayPalアカウントに10ドルを入金して、その成長を加速させるために積極的なマーケティングキャンペーンを採用した。
Phase 2
2000年までは、PayPalの戦略は、PayPalアカウントの資金に利子をつけることであった。しかし、PayPalのクレジットの受信者のほとんどは、すぐに資金を引き出していた。また、多くの送信者はクレジットカードを使用して支払いに資金を供給していたが、これはPayPalがトランザクションあたりの支払い額の約2%のコストを負担していました。
この問題を解決するために、PayPalはビジネスアカウント向けに製品を調整した。代わりに入金された資金から得た利益に依存するのではなく、PayPalは、サービス料からの収益に依存し始めた。彼らは払い戻しポリシーを遵守していることを提供し、PayPalアカウントホルダーに販売者保護を提供した。たとえば、PayPalの商人は、いずれかの確認済みのアドレスに出荷の追跡可能な証拠を保持するか、または750ドル以上の評価項目のために署名された領収書を提供する必要がある。
Phase 3
PayPalのビジネスモデルを微調整し、eBayでの国内外への浸透度を高めた後、PayPalはoff-eBay戦略を開始した。これは、on-eBayの成長が鈍化し、eBayサイトでは一桁台のユーザー数の伸びが低いにもかかわらず、複数のプラットフォームでユーザーを追加することで、アクティブユーザーをより強力に成長させることに基づいていた。2003年後半の再編により、PayPal-Merchant Servicesの中に新しいビジネスユニットが設立された。2004年後半から、PayPal Merchant Servicesは、下記を含む、eBayオークションコミュニティ外のオンライン加盟店を登録するためのいくつかのイニシアチブを発表した。
- 高額加盟店向けの取引手数料を2.2%から1.9%に引き下げ（一方、最低手数料の対象となるために必要な月間取引量を10万ドルに引き上げる)
- そのユーザーは、その紹介ボーナスを最大1,000ドル（対前回のキャップ100ドル）に増加させることによって、非ベイの加盟店を募集することを奨励する
- CyberSourceやRetail Decisions USAなどのクレジットカードゲートウェイプロバイダを説得し、オンライン加盟店へのサービスの中にPayPalを含めるようにする
- デル、AppleのiTunes、Yahoo! Storeなど、数千のオンラインマーチャントを抱えていた大手マーチャントを買収するために、新たな営業部隊を雇用
- オンライン音楽購入などの "マイクロペイメント"の手数料を削減
- 携帯電話のテキストメッセージングを利用した決済を可能にする「PayPal Mobile」の提供を開始
Global reach
PayPal は、200以上の国・地域で使用することができる。
国によって条件が異なる。送金のみ（パッケージサービスは、97カ国で有効）、PayPalゼロ（パッケージは、登録、エントリ、および外貨建ての資金の引き出しの可能性があり、ユーザーはバランスPayPalアカウントを保持することはできないが、18カ国で動作する）。SRW送信-受信-引き出し（登録、入出力、通貨でPayPalアカウントの残高を維持し、ユーザーが適切と判断したときにカードに転送する機能、41カ国で動作）と現地通貨（SRWプラス現地通貨で取引を行うための機会、21カ国）。
China
2017年7月、PayPalはBaiduとの提携を発表し、中国企業の1億人のモバイルウォレットユーザーがBaiduのサービスを通じてPayPalの1700万人の加盟店に支払いを行えるようにした。
Crimea
2015年1月、PayPalはロシアとクリミアに対する国際的な制裁を遵守し、クリミアでの業務を停止した。
India
2011年3月現在、PayPalはインド準備銀行の規制に準拠するために、インドのユーザー向けの利用規約を変更している。 2011年10月14日以降、1回あたりの取引限度額は3,000米ドルに設定されていた。しかし、2013年7月29日、PayPalは1回あたりの取引限度額を10,000米ドルに引き上げた。 これにより、インドの1回あたりの取引限度額は、他のほとんどの国でPayPalが課している制限と一致した。
PayPalはインドでの個人的な支払いの送受信を無効にしたため、すべての受信者に取引手数料を支払わざるを得なくなった。
PayPalは、インドを同社の従業員エンゲージメント施策のインキュベーションセンターにすることを計画している。2012年、PayPalはチェンナイとベンガルールのオフィスに120人を雇用した。
2017年11月8日、PayPalはPayPal Payments Private Limitedの下で国内事業を開始し、現在はインドの加盟店や顧客にデジタル決済ソリューションを提供している。2020年時点で、PayPalは国内のカードシステムRuPayをサポートしており、National Payments Corporation of India (NPCI)と連携して、Unified Payment Interface (UPI)のさらなる統合を計画している。PayPalは現在、ベンガルール、チェンナイ、ハイデラバードに分散している米国以外のインド最大のグローバルエンジニアリングチームを擁している。
Israel and Palestinian Territories
PayPalはイスラエルで利用できるが、パレスチナ自治区では利用できない。また、西岸やガザで働くパレスチナ人はそれにアクセスすることができないが、西岸の入植地に住んでいるイスラエル人はPayPalを使用することができる。この決定は、パレスチナのテック企業がPayPalからのポリシー変更を求めるよう促している。
Japan
2010年3月下旬、日本の新しい銀行規制により、PayPal Japanは日本で登録されている個人アカウント保有者の個人間での金銭の送受信機能を停止せざるを得なくなり、その結果、すべての取引にPayPalの業務手数料が課せられることになった。
Pakistan
パキスタンでは、PayPalが所有する送金サービス「Xoom」を利用できる。 2018年10月には、パキスタン政府が2つのダム建設を目的とした資金のクラウドソーシングにXoomを利用した。
パキスタン政府は、PayPalの管理者が同国でサービスを開始するように説得しようとしているが、PayPalは同国でサービスを導入する準備ができていない。
Turkey
同社がトルコで事業を開始してから8年が経過した2016年6月6日、トルコの金融規制当局BDDKが決済ライセンスを否定したことを受け、Paypalはトルコでの事業を停止した。規制当局は、政府や裁判所のコンテンツブロック命令へのコンプライアンスを容易にし、税収を得るために、PayPalのデータセンターをトルコ国内に置くことを要求していた。PayPalは、閉鎖はトルコ国内の数万の企業と数十万の消費者に影響を与えると述べている。
Sri Lanka
2017年1月、PayPalチームはリンクを再構築するために1月中旬にスリランカを訪問する予定であった。 2021年現在、PayPalはスリランカで事業を行っていない。
PayPal Giving Fund
PayPal Giving Fundは、非営利団体への寄付を合理化するPaypalがサポートする登録慈善団体です。
Digital marketing with PayPal
PayPalは様々なチャネルで様々なマーケティング活動を開始し、消費者が様々な方法で利用できることを強調している。 PayPalのマーケティングには、テレビCM、屋外広告、Facebook、ディスプレイ広告などがある。
PayPalは、消費者がオンライン決済を利用する方法について、トレーダーに無料で分析を提供している。無料のトラッキングサービスを通じて、PayPalは消費者をターゲットにしたトレーダーを支援している。PayPalのコードは、トレーダーのウェブサイトにインストールすることができる消費者情報を収集している。PayPalとトレーダーの両方が無料サービスの恩恵を受けている。
PayPalはSynchrony Financialと提携し、オンラインと実店舗の両方でカードを利用して買い物をした顧客に2％のキャッシュバックを提供する「PayPal Cashback Mastercard」を提供している。 PayPalのキャッシュバック金融サービスは、潜在顧客数の増加を促進する。
Appleは、App Store、Apple Music、iTunes、Apple Booksの支払い方法としてPayPalを許可している。また、PayPalはAppleのサービス、特にApp Storeから収益を得ている。 顧客はPayPalアカウントとApple IDをリンクさせることで、PayPalを使って買い物をすることができる。
Regulation
PayPalの創業者であるThielは、PayPalはフラクショナルリザーブバンキングを行っていないため、銀行ではないと述べている 。
米国では、PayPalは州ごとにマネートランスミッターとしてのライセンスを取得している。しかし、州の法律は、銀行、狭義の銀行、マネーサービス事業者、および送金業者の定義と同様に異なる。PayPalは銀行として分類されていないが、同社は規制Eの消費者保護や米国特許法など、金融業界を支配する規則や規制の対象となっている。PayPalトランザクションの最も近い規制法源は、クレジットカードとデビットカードを使用したピアツーピア（P2P）決済から来ています。通常、クレジットカード取引、具体的には発行銀行とカード所有者の間の関係は、Truth in Lending Act（TILA）15 U.S.C.§1601-1667f（規則Z、12 C.F.R. 226）（TILA/Z）によって規定されている。TILA/Zは、請求エラー、紛争解決のための特定の手順を要求し、不正請求に対するカード所有者の責任を制限している。同様に、デビットカード所有者と発行銀行との間の法的関係は、電子資金移動法（EFTA）15 U.S.C.§1693-1693r（規則E、12 C.F.R. 205, (EFTA/E)）によって規制されている。EFTA/Eは、消費者保護に向けられており、厳格なエラー解決手順を提供している。しかし、PayPalは決済仲介業者であり、直接規制されていないため、TILA/ZおよびEFTA/Eは、PayPalを経由してクレジット/デビットカード取引が発生した時点で、書面通りに動作するわけではない。基本的に、PayPalでの取引がクレジットカードで資金調達されていない限り、消費者は販売者による不正行為が発生した場合の救済手段を持たない。
2008年、PayPal Europeはルクセンブルクの銀行ライセンスを取得し、EU法に基づき、EU全域で銀行業務を行うことができるようになった。2007年7月、同社の欧州口座はすべてルクセンブルグのPayPalの銀行に移管された。この移転前、PayPalは、2004年から英国の金融サービス機構（FSA）から電子マネー発行者としての認可を受けた事業体であるPayPal (Europe) Ltdとして英国で登録されていた。これは、2007年にルクセンブルクに移転した際に停止された。
インドでは、2010年1月の時点で、PayPalは国境を越えた送金の認可を受けていない。ニューヨークタイムズ紙の記事「India's Central Bank Stops Some PayPal Services」の中で、インド準備銀行の広報担当者Alpana Killawallaは次のように述べている。"国境を越えた送金サービスの提供者は、支払決済システム法に基づく準備銀行からの事前承認が必要ですが、PayPalは当社の承認を持っていません」。 PayPalは、「インドにおける決済システムの設定と運用のための2007年決済システム法の下でインド準備銀行が発行した認可証明書」には記載されていない。 PaisaPayは、PayPalのインドにおける姉妹サービスである。PaisaPay は、PayPal のアカウントホルダーが海外から eBay.in でインドの売り手に支払いを行うことを可能にしている。
オーストラリアでは、PayPalは認可された預金取扱機関（ADI）として認可されているため、オーストラリアの銀行法と規制の対象となっている。
シンガポールでは、PayPalはシンガポール通貨庁の承認を必要としないストアド・バリュー・ファシリティの保有者である。
Safety and protection policies
PayPalのバイヤー保護方針は、彼らがアイテムを受け取らなかった場合、または彼らが購入したアイテムが大幅に記載されていない場合、顧客はバイヤーの苦情を提出することができると述べていいる。顧客は、支払い日から180日以内に紛争を開き、紛争を開いてから20日以内にクレームにエスカレートすることができる。購入者がクレジットカードを使用した場合は、クレジットカード会社からのチャージバックで返金を受けることができるかもしれない。しかし、英国では、そのような購入者が1974年消費者信用法第75条の下で特定の法的保護（クレジットカード会社は購入の第二当事者であり、他の当事者がデフォルトまたは清算に入った場合、したがって法律上等しく責任を負うこと）を受ける権利がある場合、カードの支払いがPayPalを介して処理されている場合、購入者はこの法的保護を失う。
また、金融オンブズマンサービス（英国）は、PayPalや電子マネーサービスがクレジットカード取引に関与した場合、第75条の保護は適用されないとしている。これでは、消費者は金融オンブズマンサービスに苦情を申し立てることはできない。消費者は裁判所に訴えるしかないが、PayPalはルクセンブルクで法人化されており、英国がEUを離脱したため、英国の裁判所の管轄外となっているため、いずれにしても訴えることはできない。セクション75の適用可能性を決定する重要な問題は、公正取引委員会対ロイズTSBバンクPLC等[2006] EWCA Civ 268 7とスコットランド銀行対Alfred Truman[2005] [EWHC] 583（QB）で非常に明確に識別されます。これは、電子マネーサービスを介して製品のためにクレジットカードで支払った場合、第75条の保護が存在するという法的権威である。
Security
Security token
2006年初頭に、PayPalは、詐欺に対する追加の予防策として、オプションのセキュリティキーを導入しました。アカウント所有者は、通常のようにログインIDとパスワードを入力するが、その後、クレジットカードサイズのハードウェアセキュリティキーまたはアカウント所有者の携帯電話に送信されたテキストメッセージによって提供される6桁のコードを入力するように求められる。利便性のために、ユーザーは、ログイン画面でパスワードにハードウェアキーによって生成されたコードを追加することができる。この方法では、別のページでパスワードの入力を求められることはない。この方法は、iPhone上のeBayアプリケーションを介してPayPalを使用する場合など、いくつかのサービスに必要である。
この二要素認証は、いわゆるマンインザブラウザ（MITB）攻撃を防ぐものではないが、物理的なセキュリティキーにアクセスすることなく、悪意のある第三者によってアカウントが危殆化されにくいようにすることを目的としている。ただし、ユーザー（または悪意のある第三者）は、アカウントに記載されているクレジットカードまたは銀行口座番号を提供することで、代わりに認証を行うことができる。このように、PayPalの実装は、真の二要素認証のセキュリティを提供していない。
MTAN
また、携帯電話を利用してSMSでmTAN（Mobile Transaction Authentication Number）を受信することも可能である。
Fraud
2001年の時点で、PayPalはオンライン詐欺、特に国際的なハッカーがPayPalのアカウントをハッキングし、複数のアカウントから少額の資金を送金していたことで大きな問題を抱えていた。加盟店や銀行の不正行為に対する標準的な解決策としては、政府の刑事制裁を利用して不正行為者を追及することが考えらる。しかし、PayPalが詐欺で毎月数百万ドルを失う一方で、国際的な詐欺事件を追求するためにFBIを利用することが困難であることを経験していたため、PayPalは「詐欺の可能性のある取引を検出するために人工知能を使用した詐欺監視システム...詐欺の問題を法的な問題として扱うのではなく、同社はリスク管理の問題として扱った」 PayPalでのこの詐欺監視ソフトウェアの開発をきっかけに、Peter Thielは「市民の自由を守りながらテロを減らす」ことを本来の使命とするビッグデータセキュリティ企業Palantirを設立した。
150,000 PayPal cards frozen
2015年、スペインのカード保有者15万人が、カードの事実上の管理者であるPayPalのサービスプロバイダーであるYounique Moneyが関与した明らかな詐欺事件で資金が凍結された。以前、PayPalはカード利用者全員に15ユーロを無断で請求していた（15万人の利用者）。2015年3月現在、ほとんどの資金は返還されていない。
Criticism
Litigation
2002年3月、2人のPayPalアカウント所有者が、電子資金移動法（EFTA）とカリフォルニア州法に違反しているとして、同社を個別に提訴した。疑惑のほとんどは、PayPalの紛争解決手続きに関するものでした。2つの訴訟は、1つの集団訴訟に統合された。2003年11月に非公式な和解が成立し、2004年6月11日に正式な和解が締結された。和解案では、PayPalはそのビジネス慣行を変更し（紛争解決手続きをEFTAに準拠するように変更することを含む）、クラスのメンバーに925万米ドルを支払うことを要求されている。PayPalは不正行為を否定している。
2003年6月、Stamps.comはPayPalとeBayを相手に、契約違反、誠意と公正な取引の暗黙の誓約の違反、契約の妨害などを主張して訴訟を起こした。2002年のライセンス契約では、Stamps.comとPayPalは、PayPalユーザーがPayPalアカウントからオンラインで郵便料金を購入して印刷できるように、Stamps.comの技術を利用できるようにすることに合意していた。Stamps.comは、PayPalがその契約上の義務を果たしていないと主張し、eBayがPayPalとStamps.comの契約を妨害していると非難した。
Craig Combと他の2人は、Craig Comb, et al. v. PayPal Inc.でPayPalを相手に集団訴訟を起こした。彼らは、顧客アカウントの違法な不正流用を主張し、PayPalによって紛争が解決されるまで、入金された資金を最大180日間凍結するなどの顧客サービスの経験を詳しく説明して提訴した。PayPalは、原告が米国仲裁協会の商事仲裁規則の下で紛争を仲裁する必要があると主張した。裁判所は、"ユーザー契約と仲裁条項は、カリフォルニア州法の下で実質的に非強制的である "と述べ、PayPalに対して判決を下した。PayPalは、訴訟の結果として925万ドルを支払うことに合意した。
2002年9月、Bank One Corporationは、カードレス決済システムの特許を侵害しているとしてPayPalを提訴した。 翌年、PayPalは、Bank Oneのオンライン請求書払いシステムは、1998年に発行されたPayPalのオンライン請求書払い特許を侵害しているとして反訴した。 両社は、2003年10月に和解に合意した。
2003年11月、AT&T Corporationは、eBayとPayPalの決済システムが1991年に出願され、1994年に付与されたAT&T特許を侵害しているとして、eBayとPayPalを提訴した。 この訴訟は翌月に和解したが、和解の条件は非公開であった。
2011年6月、PayPalとIsrael Credit Cards-Cal Ltd.は1,600万NIS（約1,600万円）を求めて提訴された。申立人は、PayPalが、ICC-Calが通貨換算手数料を違法に請求していることを顧客に通知しなかったことを過失として告発した。
2010年に提訴された集団訴訟は、原告がPayPalの資金の「ホールド」を争って2016年に和解した。PayPalは、まだ批准されていないZepeda v. PayPalで320万ドルの和解案を提示している。和解の一環として、同社はいくつかのポリシーを変更することに合意した。
CFPB consent
2015年5月21日、PayPalは、消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）が連邦裁判所に提出した訴状を解決するために、PayPal Creditが2500万ドルの罰金を支払うことに合意した。 この訴状は、PayPalを利用する消費者が、知識も同意もなくPayPalのクレジットアカウントにサインアップされたと主張していた。それは、PayPalが消費者が受け取ることのない割引や支払いオプションを約束していたと主張し、通常の非クレジットのPayPalアカウントにサインアップしようとしていたユーザーが代わりにクレジットアカウントにサインアップされたと主張した。 この訴状はメリーランド州地区の米国連邦地方裁判所に提出され、PayPal Creditが消費者に1500万ドルの返金と1000万ドルの罰金を支払うことを命じた。
See also
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